Le discours antisémite d'Adolf Hitler fait mouche auprès de la population allemande, durement touchée par la crise économique. A Weimar, le vieux président von Hindenburg ne sait plus comment enrayer la montée en puissance du parti nazi. Le journaliste Fritz Gerlich, hostile à Hitler, fait preuve de beaucoup d'inefficacité dans son action. Quant à l'éditeur Ernst Hanfstaengl, s'il se montre favorable à son action dans un premier temps, il ne tarde pas à s'en détourner. Les méthodes de plus en plus violentes du mouvement nazi ne lui conviennent pas, et il pressent la terrible menace que représente Hitler pour le monde entier. En revanche, son épouse, Hélène, se laisse séduire par la vague du national-socialisme. Hitler brigue maintenant le poste de chancelier...